商场来看，当时AI短剧正面对供需两旺的局势。中邮证券表明，跟着AI Agent的功用深化，AI Agent有望打通短剧出产全链路，驱动短剧供应规划进一步开释。AI在短剧工业的降本增效已具有确定性，依据Vista看全国大众号介绍，真人竖屏短剧制造本钱通常在几十万至百万元之间，而全流程AI制造的算力本钱或仅需几千元。

  从工业使用看，因为影视出产触及剧本创造、分镜规划、视频生成、配音伴奏及编列组成等多阶段流程，当时仍依靠多渠道、多模型串联完结，职业使用仍存在必定技能门槛。而Agent形状经过引进一致使命调度与流程编列才能，有望打通“创造-生成-修改-分发”全链路，下降AI在短剧创造中的使用门槛，推进供应侧由“PGC出产”向“UGC创造”进一步分散，带动短剧工业内容供应侧规划的进一步扩张。

  其间AI漫剧成为了供应主力。依据三方组织短剧自习室的计算，在剧目数量层面，2025年，微信生态的漫剧上架增加3380%；抖音端漫剧全年上新数量高达37583部，月度新上线著作数量呈指数级增加。

  兴业证券表明，漫剧商场的增加动因，首要是AI驱动供应端产能暴增，其次是真人短剧工业链上的玩家将商业模式复用至漫剧赛道，顺畅发动增加飞轮。跟着AI技能的开展，AI漫剧估计将进一步降本增效，甚至替代一部分真人实拍短剧。

  需求侧相同高景气。依据DataEye短剧调查大众号计算，2025年我国微短剧商场规划已超1000亿元，估计2026年将进一步增加至1210亿元，同比增速或超20%，职业仍处高景气扩张阶段。用户数而言，2025年AI短剧的用户规划快速地增加。巨量引擎多个方面数据显现，其复合增速约12%。

  此外，媒体的广告收入屡破峰值，也从旁边面感受到需求侧的热度。短剧自习室表明，现在，AI短剧的日流水大盘规划约为3200万，继续破峰，消费端已然被激活。到2026年1月份，抖音大盘从2025年年头的300万/天飙升至2500万/天，峰值触达3000万/天，下半年流水复合增速34%，广告投进复合增速 68%；快手大盘在600万/天，峰值触达700万/天。

  短剧出海也是组织重视的一个要点方向。引证谷歌预算的数据，2025年海外短剧商场规划达36亿美元（约合人民币247亿元），同比增加126%，其间使用内购收入占比81%、广告变现收入占比19%。对标我国短剧商场当时的开展规划，海外短剧商场还有十倍甚至更高的增加空间。海外已有170多个国家/区域发生短剧APP的收入及下载数据，2025年美国商场贡献了47%的收入比例，而这些海外短剧APP的开发者大多来自我国。

  需求指出的是，当时海外短剧尽管我国厂商占有主导位置，但海外本乡厂商也来势汹汹。依据DataEye，2025年我国出海APP约占海外短剧商场总收入的96%、总下载量的80%，我国厂商的竞赛优势是先发优势和投流算法。与此同时印度、乌克兰、韩国、德国、土耳其、日本、沙特等多国本乡厂商加快出场，本乡厂商的竞赛优势主要在制造环节，尤其是印度厂商开发的IAA短剧APP下载量迅猛增加，商场之间的竞赛格式已由我国一家独占开端转向全球玩家抢夺比例。另一个变量是Netflix等互联网巨子尚持张望情绪，假如出场参战，将会对当时的海外短剧竞赛格式形成显着冲击。

  个股视点而言，从组织猜测的2026年成绩同比增速来看，盛天网络暂居首位，组织猜测2026年成绩同比增472.68%。奥拓电子紧随其后，估计同比增速376.4%。天娱数科、哈尔斯、完美国际、中文在线年成绩同比也估计翻倍。

  往后看，中邮证券表明，跟着AI与智能体推进供应端加快扩容，把握用户进口与投进才能的头部渠道在流量分发、数据反应及商业化转化中的纽带位置将继续强化，职业收入有望进一步向渠道侧会集。此外，供应放量并不必定带来优秀品质的内容的同步增加，亦可能会引起内容呈现同质化问题，剧本与IP在用户留存与付费转化中的关键作用或将继续强化，把握优质版权的厂商议价亦有望在工业链中获取更高价值占比。